Por: Ana Vohn
Lunes 1 de febrero de 2016.
CIUDAD DE MÉXICO.- Los jóvenes deben tener una idea clara de lo que significa una estrategia de inversión para proteger su patrimonio a corto y largo plazo, declaró a Noticias a Tiempo, Eduardo Pavón, subdirector de Vector Casa de Bolsa en la zona sur de la Ciudad de México.
Entrevistado el pasado jueves 28 de enero de 2015, argumentó que es necesario no perder de vista sus objetivos de inversión, para no correr riesgos dentro del sector financiero y bursátil.
Transcripción de la entrevista
Buenas tardes Eduardo, ¿cómo has estado? Quería agradecerte primero que nada esta entrevista. ¿Te parece si comenzamos?
Muy bien Ana Paula, ¿tú que tal? Adelante.
¿En qué tipo de institución financiera trabajas?
Bueno, yo tengo ya 18 años trabajando en una casa de bolsa independiente (es independiente porque no forma parte de ningún grupo financiero bancario, sino solamente al bursátil).
¿Cuál es tu posición profesional? ¿Qué responsabilidad asumes en tu trabajo?
Yo soy Asesor Patrimonial Financiero, mi responsabilidad radica en atender las carteras de inversión de personas físicas, morales, fondos de pensiones y ahorros; y básicamente la atención de los patrimonios de la clientela.
¿ Para un inversionista representa más riesgo invertir en una casa de bolsa que en un banco?
No necesariamente, dentro de la casa de bolsa puedes encontrar instrumentos financieros que al igual que los bancos tienen la posibilidad de ofrecer ciertos créditos que no representan un mayor riesgo que en el banco.
Hay inversiones, por ejemplo las bursátiles, que manejan papeles de deuda o empresas, de emisoras que cotizan en la bolsa; pero también puedes encontrar papeles bancarios o gubernamentales.
Dentro de los bancos la mayoría invierte en los papeles del banco, nosotros dentro de la casa de bolsa también podemos distribuir instrumentos de inversión que forman parte de la misma banca.
No necesariamente estar dentro de una casa de bolsa representa un mayor riesgo para el inversionista siempre y cuando la orientación del cliente sea hacia la parte bursátil o la de deuda, que es finalmente el crédito que le da al cliente la seguridad de su dinero.
¿Quién garantiza las inversiones?
La garantía la da el emisor del crédito, en este caso hay papeles o instrumentos que garantiza el gobierno y otros que son deuda que adquieren empresas o bancos que lo colocan entre el público inversionista. Ciertamente la mejor calidad en el mercado mexicano, como en muchos otros países, radica en el gobierno aunque hemos visto que existen gobiernos que también quiebran como Grecia o Argentina. Sin embargo, México nunca ha dejado de pagar, y la deuda que emite el gobierno es de la máxima calidad (un ejemplo son los certificados que emite el gobierno para fondear proyectos de inversión).
¿Cómo se concibe una buena estrategia de inversión? y ¿Qué factores hay que tener en cuenta para llevarla a cabo?
Cuando tu tienes por primera vez contacto con un cliente, necesitas ahondar en su historia personal, conocer sus necesidades y nivel de aversión al riesgo, el horizonte en el cual busca mantener o trascender en la inversión, para que tú con base en eso puedas desarrollar una estrategia que se adecue a sus propias necesidades; es decir, un cliente que tiene un horizonte a muy largo plazo (por ejemplo en el ahorro que se construye para la educación de los niños o la jubilación), son inversiones que tienen que ser analizadas a la luz de un largo plazo, si tu necesitas tener tu dinero a la vista dentro de un año o 28 días debes de tomar en cuenta estrategias más conservadoras a corto plazo para evitar caer en riesgos innecesarios.
Ya que mencionas a tus clientes, ¿Qué es lo que más valoran ellos en tus servicios?
Bueno yo creo que lo que uno trata de hacer es siempre hablar con la verdad ¿no?, en los mercados financieros hay siempre buenos y malos momentos: cuando son los malos generalmente te enfrentas a mucha presión y muchos problemas, que mientras le des información al cliente de lo que está sucediendo y seas sincero, yo creo que la confianza que ellos depositan en ti se puede mantener. Cuando tu ocultas una situación o un hecho, yo creo que rompes un principio de confianza y sobretodo la confidencialidad de sus asuntos.
Es muy importante que el cliente sepa que todo lo que te dice a ti como asesor es un elemento súper privado que no puedes estarlo divulgando, ni a sus familiares, amigos, socios, clientes o empleados; son relaciones muy personales. Yo siempre digo que es como cuando vamos al doctor.
¿Cómo determinas el grado de riesgo que un cliente está realmente dispuesto a soportar?
Tienes que revisar muy bien cuáles son sus objetivos a corto y largo plazo, si va a necesitar los recursos, si tiene alguna experiencia negativa en el mercado y sobretodo buscar que te conteste algunas preguntas importantes como ¿cómo reaccionaría ante cierta contingencia? Por ejemplo, si tienes una inversión de cien mil pesos y tu patrimonio se ajusta o pierde su valor a un 10% ¿qué harías? ¿venderías, no harías nada, comprarías más? Ese tipo de detalles tienen que ver mucho con la forma en la que tu vas a estructurar su perfil de riesgo, tienes que conocer cuáles son sus características personales, si tiene un patrimonio ya consolidado, si es económicamente activo o está en una fase de jubilación, si es estudiante o si es comerciante que tiene de alguna manera flujo de su propia inversión para apoyar a su empresa… Hay muchos factores que se deben tomar en cuenta para poderle ofrecer una recomendación que no sobrepase su nivel de riesgo.
¿Cuáles son los errores más frecuentes que cometen los particulares a la hora de invertir?
Precisamente perder de vista sus objetivos de inversión, cuando una persona tiene claro que el patrimonio que tiene invertido tiene un objetivo, independientemente de lo que pase en el día a día, no tendría porqué tomar una decisión a la luz del pánico o de la exageración. Todos los días hay noticias que pueden poner nervioso al inversionista, y si no tiene claro hacia dónde va, es muy probable que cometa el error de tomar decisiones sin el mayor análisis que amerita proteger su capital.
Hay personas que prefieren invertir en cosas que tangibles, como casas, arte, etc. ¿Es una mala idea?
No, el patrimonio se compone de muchos elementos, las inversiones en valores o en instrumentos como acciones o títulos de deuda son parte de un complemento para un todo. El patrimonio se compone también de tu casa, empresa o muchas cosas que pueden ser parte de tu capacidad de generar valor o riqueza. Siempre tienes que guardar un equilibrio entre lo que tienes en instrumentos realizables fácilmente que puede ser tus inversiones de corto plazo, o una casa, terreno que son de difícil realización pero que tienen finalmente una capacidad de generar una plusvalía de manera diferente.
No necesariamente es un error, al contrario, yo creo que la diversificación del patrimonio es la mejor estrategia de largo plazo: pueden ser metales, bienes inmuebles, moneda extranjera, acciones… tienes que tener un portafolio con todos estos elementos para que la volatilidad de tu mismo patrimonio no se concentre en una sola posición.
¿Cuáles son las fuentes de información de mercado más objetivas y fidedignas que empleas?
Bueno, hay información que producen agencias de cada uno de los países, por ejemplo en México tenemos información que genera el INEGI, el Banco de México, las mismas Autoridades Hacendarias, el Gobierno de la República. En el aso de Estados Unidos hay una serie de indicadores que publican tanto universidades como institutos, la misma reserva federal todo ese tipo de información que captan los analistas y especialistas de las áreas de análisis de las instituciones financieras y de ahí se pasan a la información que un inversionista puede tener.
Para el caso de las inversiones en Bolsa, los elementos más importantes de información radican en los reportes trimestrales que generan las mismas empresas y que publican a través de la Bolsa Mexicana de Valores.
Por último, yo creo que a toda mi generación, o la actual generación de jóvenes nos interesa invertir de cierta forma, pero ¿qué porcentaje de nuestros ingresos, o de un profesionista de veintitantantos años, recomiendas que deba invertir para su futuro?
Mira, yo creo que cuando un joven empieza su vida laboral tendría que destinar a su ahorro de largo plazo cuando menos un 10% a 15% de su ingreso de manera regular. Hoy día hay instrumentos que protegen a l ahorrador de largo plazo, por ejemplo los empleados que son las afores, pero ciertamente ese ahorro difícilmente va a ser suficiente para mantener un nivel de vida como tu último sueldo que puedas recibir, entonces el construir un patrimonio a lo largo del tiempo, y sobretodo siendo jóvenes, yo recomendaría que la mayor parte de u inversión no la trajeran en un instrumento de ahorro bancario o instrumentos de deuda, sino que la colocaran en instrumentos de renta variable de largo plazo porque a lo largo de la historia el mejor vehículo de inversión generador de riqueza para un inversionista ha sido las inversiones en el mercado accionario.
Entre más joven empieces a invertir en acciones, es lo mejor que se puede hacer.
Pues muchas gracias por tus consejos, tu tiempo y tu entrevista, fue un placer tenerte en Noticias a Tiempo y espero tenerte muy pronto por aquí
Muchísimas gracias a ti, un saludo a todos.